21世纪经济报道 见习记者程维妙 北京报道
2014年以来在新三板挂牌的9家银行,撤离的机构比例即将过半。
近日,河北邢台农村商业银行(以下简称“邢农银行”)公告称,公司拟申请股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌,这是今年首家、去年以来第4家计划从新三板摘牌的银行。
与这一波撤离形成对比的是,在2016、2017年银行上市高峰期,挂牌新三板和场外排队的银行数达到20家。新三板一度承载了不少中小银行融入资本市场、快速扩大规模的期待,虽然新三板流动性不足、融资规模不够理想等问题在彼时就有所显现,但没有太多阻挡银行的热情。
对于摘牌计划,一位接近邢农银行的人士7月17日告诉记者,主要是顺应当前经济大环境和政策,进一步聚焦主业、服务实体经济,从早前扩张的思路转向高质量发展。
多位受访人士也表示,一方面,现在新三板更多服务于专精特新中小企业融资,与银行业存在一定错位;另一方面,中小银行自身也面临息差压力、资本补充等挑战,相比快速扩大规模,制定更现实的目标、提升长期可持续的经营能力是更好的发展路径。中小银行十年间进退新三板,也是摒弃规模情结、聚焦自身主业转变的一个缩影。
200亿邢农银行拟摘牌
根据邢农银行近日公告,拟向全国中小企业股份转让系统申请公司股票终止挂牌。原因包括贯彻执行国务院进一步深化农村信用社改革的总体部署,全面落实助力三农、服务实体经济、推动乡村振兴发展目标,以及结合公司自身战略规划及经营发展需要。
当日另一则公告显示,该行董事会会议已全票通过了申请公司股票终止挂牌的议案。同时,会议还审议通过《关于审议拟申请公司股票终止挂牌对异议股东权益保护措施的议案》。该行将于8月16日召开2024年第一次临时股东大会,审议表决从新三板摘牌的3项有关议案。
一位接近邢农银行人士谈到,从行业观察看,目前A股上市的(42家)银行有相当比例是全国性银行,区域性质较重的地方行从全国性股权市场上筹资会相对困难。新三板是通向A股的一个跳板,不过目前定位也越来越聚焦专精特新科技企业。
而让该行做出摘牌决定的,还是为了聚焦主业、服务实体经济,从早前扩张的思路转向高质量发展。“现在经济大环境就是从粗放式发展转向高质量发展,各行业也在倡导。”该人士称。
公开资料显示,邢农银行由邢台市郊区农村信用社历经多次合并、改制组建而成,于2012年12月挂牌开业,是河北农信系统启动“双改”工作以来第一家成功改制的股份制商业银行。2018年9月,邢农银行获全国中小企业股份转让系统批准挂牌交易,是首家进入资本市场的河北省农村中小金融机构。
据该行2023年年报,截至报告期末,该行资产规模达267.27亿元,较上年末增长9.11%;报告期内实现营业收入7.91亿元,同比增长16.14%;实现归母净利润2.18亿元,同比增长15.53%。不良率3.07%,较上年增长0.04个百分点;净息差为3.31%,较上年同期下降0.13个百分点。
撤离银行数即将过半
新三板的定位是为创新型、创业型、成长型中小企业发展服务。2013年1月揭牌运营,同年12月正式开始全国扩容。短短三四年间,新三板呈现爆发式发展。截至2016年末,新三板挂牌企业突破万家,也诞生了包括九鼎集团、神州优车等多家市值一度超百亿的企业。
在新三板挂牌的银行数量不多,自2014年琼中农信登陆,至2018年的邢农银行,共有9家银行挂牌新三板,主要是农信社、城商行、村镇银行。期间,在2016、2017年银行上市高峰期,挂牌新三板和场外排队的银行数达到20家。
“当时的政策是进一步提升中小银行市场化发展进程,通过改组各地农信社和城商行,组建市场化的金融机构,更好地为当地经济发展提供金融产品的服务。”中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英对记者说道。
从银行自身看,彼时在新资本充足率管理办法实施、金融监管收紧、利率市场化快速推进及自身扩张需求等背景下,不少银行迫切需要“补血”。“挂牌新三板可以通过定向增发以及发行优先股来补充资本金,也是最快速度融入资本市场的一个选择。”有筹备挂牌的农商行人士彼时称。
不过从新三板发展看,随着市场规模快速扩展,其原有制度设计的短板日渐暴露,“流动性不足”“交易不活跃”等问题在当时越发凸显,优质企业逐渐开始流失。2017年时,有千亿级城商行人士对媒体表示,也担心新三板在融资和流动性上的不足,那样不如跟着其他中小银行一起琢磨A股上市的可行性。公开资料显示,2018年至今,新三板已有5年未迎来新的银行业机构。
银行从新三板撤离也自2018年开始。于2015年6月挂牌的齐鲁银行,2018年宣布转板A股,2021年3月正式从新三板摘牌,并于当年6月在上交所正式挂牌上市。值得一提的是,齐鲁银行被一些业内人士称为新三板“巨无霸”,不仅是盈利能力媲美上市公司,该行在挂牌新三板的三年时间里,通过定增成功融资65亿元,这一融资规模也超过体量更大的杭州银行、贵阳银行等A股绝大多数地方性银行。
第二家撤离的是琼中农信。该行2023年5月称,为配合海南农信深化改革,以便推进组建海南农村商业银行相关的工作,琼中农信需在全国中小企业股份转让系统摘牌。同年9月,琼中农信正式在新三板摘牌。同年11月、12月,新疆喀什农商行、客家银行也分别宣布将从新三板摘牌。
如果邢农银行正式摘牌,撤离新三板的银行数将过半,留在新三板的银行将仅剩4家,分别为汇通银行、鹿城银行、国民银行、如皋银行。
折射发展思路之变
对于近一年半中小银行密集摘牌,业内认为有多重原因。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示,例如新三板市场流动性偏弱,市场规模相对下,对银行来说融资效果不够理想;新三板对上市中小银行监管规范要求严格,以及新三板市场发展定位(更多服务于专精特新中小企业融资)与银行业属性存在一定错位。
“在三板上市银行本身数量少,从银行在三板融资效果、三板定位及银行自身改革等方面看,不排除后续仍有部分银行逐步退出。”他说道。
一位国有银行资深研究员表示,目前A股市场银行板块占比已经较高,新三板很多挂牌银行距离上市还有较大距离,尤其是中小银行面临较大风险的背景下,借新三板上市难度增加。
“在形势不利的情况下,制定更现实的目标、提升长期可持续的经营能力、打造自身特色化、做出最优的机制,比追求规模更重要。”该研究员进一步称,当前很多中小银行资本补充压力大,但外源性资本补充有成本,定向增发、发债等“借钱”方式只能解决短期不足,总想着靠借钱,对一般中小机构来说也是很危险的,还是要聚焦主业,更注重自身高质量发展。
他同时称,中小银行十年间进退新三板,也是摒弃规模情结、聚焦自身主业转变的一个缩影。
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